PER TNS : sortie en rente viagère
La rente PER est imposée comme une pension (abattement 10 %), pas comme du capital. Quatre formules disponibles selon vos besoins de protection — et la décision est définitive à la liquidation.
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Décision irréversible — à anticiper plusieurs années avant
Une fois la rente PER liquidée, il est impossible de revenir au capital. La réflexion rente vs capital doit intervenir plusieurs années avant la retraite pour intégrer l'optimisation fiscale globale et permettre des simulations personnalisées approfondies.
La sortie en rente convertit le capital accumulé dans le PER en un revenu régulier versé à vie, calculé à partir d'une table de mortalité et du niveau des taux d'intérêt au moment de la liquidation. Concrètement, un taux de conversion de 5 % appliqué à un encours de 100 000 euros produit 5 000 euros de rente annuelle brute. Ce revenu est imposé comme une pension de retraite — abattement de 10 %, puis barème progressif de l'impôt sur le revenu — et non comme une plus-value, ce qui le rend souvent plus avantageux fiscalement pour les tranches modérées. La rente avec réversion permet en outre de protéger le conjoint survivant en lui versant une fraction de la rente jusqu'à son propre décès, moyennant une légère réduction du montant initial. L'avantage fondamental reste le revenu garanti à vie, quelle que soit la longévité : la rente élimine le risque de survie du capital.
Fiscalité de la rente PER — régime pensions
La rente viagère issue d'un PER dont les versements ont été déduits est imposée comme une pension de retraite — un régime généralement plus favorable que le PFU pour les revenus modestes à moyens.
Règle fiscale applicable
Exemple chiffré
Pour les versements non déduits à l'entrée : seule une fraction de la rente est imposable à l'IR, calculée selon un abattement forfaitaire lié à l'âge au moment de la liquidation (entre 30 % et 70 %). Ce cas est rare pour un TNS qui a généralement intérêt à déduire systématiquement ses versements.
Les 4 types de rente PER disponibles
Rente viagère simple
Versée jusqu'au décès du rentier. S'arrête immédiatement à son décès — rien n'est transmis aux héritiers.
Idéale pour le TNS célibataire ou sans héritier direct, qui souhaite maximiser son revenu mensuel net. Elle s'appuie sur la table de mortalité pour fournir le taux de conversion le plus élevé. En l'absence de charge familiale à protéger, la rente simple offre le meilleur rendement viager : chaque euro de capital produit le revenu mensuel maximal possible.
Rente avec annuités garanties
Versée au minimum pendant X années (ex. : 15 ans), puis viagère. En cas de décès avant la fin, le solde revient aux bénéficiaires désignés.
Convient au TNS qui veut sécuriser ses proches sans pour autant souscrire une option de réversion. La période garantie de 10 à 20 ans assure qu'une partie du capital sera dans tous les cas transmise aux bénéficiaires désignés, même en cas de décès prématuré. C'est un compromis entre revenu viagère optimisé et protection successorale partielle à coût modéré.
Rente avec réversion
En cas de décès du rentier, X % de la rente est versé au conjoint survivant jusqu'à son propre décès.
Particulièrement pertinente pour le TNS dont le conjoint a interrompu sa carrière pour soutenir l'activité et dispose d'une faible pension propre. La réversion à 60 ou 100 % assure au conjoint survivant un revenu garanti jusqu'à son propre décès. La réduction du montant initial (10 à 20 %) est le prix de cette protection viagère permanente, sans limite de durée.
Rente mixte (annuités + réversion)
Combine les deux protections : période garantie ET réversion au conjoint en cas de décès. Protection maximale.
Recommandée pour le TNS dont le PER constitue l'essentiel du patrimoine transmissible, avec un conjoint à protéger et des enfants à ne pas oublier. La combinaison d'une période garantie et d'une réversion assure que ni le conjoint ni les héritiers ne se retrouvent sans ressource en cas de décès prématuré. En contrepartie, c'est la formule qui produit le montant initial de rente le plus bas.
Calculer le point mort rente vs capital
Le point mort est l'âge à partir duquel la rente cumulée devient financièrement supérieure au capital investi. Il dépend du taux de conversion et du rendement alternatif du capital si celui-ci avait été retiré et investi.
| Taux de conversion | Rente pour 100 000 € | Point mort (0 % rend.) | Point mort (3 % rend.) |
|---|---|---|---|
| 4,0 % | 4 000 €/an | 25 ans (à 90 ans) | 38 ans (à 103 ans) |
| 4,5 % | 4 500 €/an | 22 ans (à 87 ans) | 32 ans (à 97 ans) |
| 5,0 % | 5 000 €/an | 20 ans (à 85 ans) | 28 ans (à 93 ans) |
| 5,5 % | 5 500 €/an | 18 ans (à 83 ans) | 24 ans (à 89 ans) |
* Exemple pour liquidation à 65 ans. Calcul simplifié hors fiscalité. Le rendement alternatif représente ce que produirait le capital si réinvesti après sortie.
Table de mortalité : son influence sur le montant de la rente
Qu'est-ce que c'est ?
Une table de mortalité est un référentiel statistique publié par l'INSEE indiquant l'espérance de vie moyenne à chaque âge. Les assureurs l'utilisent pour calculer combien la rente devra être versée en moyenne.
Impact sur le taux de conversion
Plus la table intègre une longue espérance de vie, plus le taux de conversion est faible — l'assureur doit provisionner davantage pour des versements potentiellement plus longs. Les périodes de taux bas amplifient cet effet.
Stratégie de liquidation
Liquider en période de taux d'intérêt hauts et avec une table de mortalité favorable améliore le taux de conversion. Attendre quelques années peut parfois améliorer significativement le montant de rente mensuel.
Rente et transmission patrimoniale
Rente simple — risque successoral
En cas de décès précoce avec une rente viagère simple, l'encours restant est définitivement perdu — il ne revient ni aux héritiers ni au conjoint. Pour un TNS décédant à 70 ans avec une rente liquidée à 65 ans, seulement 5 années de rente auront été perçues.
Ce "risque de perte sèche" est le principal argument en faveur du capital ou des rentes avec protection (annuités garanties, réversion).
Solutions de protection
- Annuités garanties : le solde revient aux bénéficiaires désignés
- Réversion : le conjoint continue de percevoir X % à vie
- Rente mixte : combiner les deux protections
- Sortie partielle en capital pour la part transmissible
- Clause bénéficiaire soigneusement rédigée
Conseils spécifiques pour la rente des TNS
Comparer rente et capital sur base personnalisée
Ne jamais choisir la rente par défaut ou par habitude. Une simulation chiffrée intégrant votre encours, votre espérance de vie estimée, votre TMI et vos autres revenus retraite est indispensable pour une décision éclairée.
Anticiper la coordination avec votre conjoint
Si votre conjoint a peu de retraite personnelle, la réversion peut être essentielle à sa protection. La décision doit être prise ensemble et intégrée dans la réflexion patrimoniale globale du couple.
Évaluer votre état de santé avec sérénité
La rente est avantageuse pour une longue espérance de vie. Si votre état de santé ou vos antécédents familiaux laissent présager une longévité plus courte, le capital peut être préférable pour préserver la transmission.
Ne pas décider sous la pression du départ en retraite
La liquidation de la rente peut être différée par rapport à l'arrêt d'activité. Prendre le temps de réfléchir à froid, avec un conseil spécialisé, est toujours préférable à une décision précipitée le jour J.
Rente fixe ou rente revalorisée : le choix de l'indexation
Une rente non indexée perd en pouvoir d'achat
Une rente PER simple n'est pas automatiquement indexée sur l'inflation. Sur 20 ans avec une inflation moyenne de 2 %/an, une rente fixe de 1 000 €/mois ne vaudra plus que l'équivalent d'environ 670 €/mois en pouvoir d'achat réel.
Les options de revalorisation annuelle (indexée sur l'inflation ou sur un taux fixe) réduisent le montant initial de la rente mais protègent le pouvoir d'achat sur longue durée. À évaluer selon votre anticipation de l'inflation et votre sensibilité à l'érosion monétaire.
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